作者：落英

來(lái)源：落英財(cái)局（ID：lycaiju）

大家好，我是落英，也是你們的人間嗩吶笑笑子～

目前市場(chǎng)按照之前的預(yù)想，進(jìn)入了大波動(dòng)環(huán)節(jié)。

況且已經(jīng)連續(xù)二十多天的成交量都在萬(wàn)億以上了??！

這么多的成交量里面，夾雜著大量的情緒欲望和分歧，市場(chǎng)有反復(fù)就是正常的。

只是不知道什么時(shí)候落下來(lái)，但是在落下的過(guò)程中一定會(huì)縮量。

今天是1.3萬(wàn)億，至少要縮到萬(wàn)億以內(nèi)，才會(huì)慢慢見底。

這是一個(gè)出清的過(guò)程，甚至可能需要兩三個(gè)月左右的時(shí)間，但其實(shí)是掃清障礙的過(guò)程。

而且現(xiàn)在國(guó)家正在不斷打壓高毛利行業(yè)，本來(lái)行業(yè)基本面好好的，不知道啥時(shí)候就暴雷了。

比如從去年11月螞蟻ipo被叫停后開啟的互聯(lián)網(wǎng)反壟斷，還有企鵝的游戲被官媒點(diǎn)名，滴滴鬧出黑天鵝等等。

而公平和利益最大化是沖突的，那么就會(huì)影響這些公司的利潤(rùn)。

機(jī)構(gòu)為了避雷，會(huì)選擇暫時(shí)跑到比較安全的地方。

連具有研究?jī)?yōu)勢(shì)和信息優(yōu)勢(shì)的主流機(jī)構(gòu)，都不知道啥時(shí)候會(huì)“出事兒”，更何況普通的投資者呢？

但是這樣的話，反而更加凸顯了一個(gè)板塊的稀缺性——

我們先看宏觀流動(dòng)性咋樣，畢竟這是能不能簡(jiǎn)單粗暴拔估值，也就是股價(jià)漲的關(guān)鍵之一。

但其實(shí)沒啥事，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)這些人說(shuō)了不算。

況且我也說(shuō)了很多遍了，要等鮑老頭子出來(lái)講話才是真，他是大哥。

而且就算美元未來(lái)加息了，也不太會(huì)大幅度加息。

從1971年布雷頓森林體系崩潰后，美元帶領(lǐng)全球貨幣集體脫離金屬本位。

到了20世紀(jì)80年代計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)形成后，貨幣越來(lái)越電腦數(shù)字化了，越來(lái)越成為一種記賬和信用體系。

在技術(shù)的進(jìn)步下，世界上的貨幣，已經(jīng)越來(lái)越完全受控于各國(guó)中央銀行的管控。

但本質(zhì)是房產(chǎn)、股權(quán)（票）、債券、保險(xiǎn)合約、期貨期權(quán)合約、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、資產(chǎn)支持證券等等。

不管是哪種形式的資產(chǎn)，說(shuō)到底了都是股權(quán)、所有權(quán)和債權(quán)。

那么但是債權(quán)與債務(wù)必然是對(duì)應(yīng)，當(dāng)一個(gè)人擁有一筆債權(quán)的時(shí)候，必然有人在承擔(dān)著相應(yīng)額度的債務(wù)。

也就是說(shuō)，別看西方“越來(lái)越有錢”，但股票和房子也越來(lái)越貴。

資產(chǎn)增加的基礎(chǔ)是債務(wù)的擴(kuò)張，而最終買單的變成了央行，就像日本那樣。

而且從美元周期來(lái)看，美元越來(lái)越弱，美國(guó)GDP占全球的GDP也越來(lái)越弱。

因?yàn)槊绹?guó)在三十萬(wàn)億美元的天量債務(wù)下，如果加息提高利率的話，這筆利息是付不起的。

假設(shè)按照3%的利率來(lái)算，相當(dāng)于利息就是九千億的利息。

當(dāng)然啦，短期戰(zhàn)術(shù)性的加一些是可以的，但是不具備長(zhǎng)期且持續(xù)加息的條件。

長(zhǎng)期來(lái)看，我們還是可以接著奏樂接著舞～

畢竟國(guó)家去杠桿的本質(zhì)是去產(chǎn)能，它加速了整個(gè)中國(guó)制造業(yè)生產(chǎn)力的集中。

而貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)于中長(zhǎng)期發(fā)展空間的壓制，則強(qiáng)化了國(guó)內(nèi)生產(chǎn)力集中的趨勢(shì)。

再加上環(huán)保為中國(guó)龐大臃腫的制造業(yè)去減肥，因?yàn)榄h(huán)保要提高運(yùn)營(yíng)成本，運(yùn)營(yíng)成本高了小的產(chǎn)能自然就存活不下去了，這是一個(gè)提效的過(guò)程。

當(dāng)內(nèi)生的效率提升、品質(zhì)的改善，環(huán)境污染的下降，都是提升國(guó)際的競(jìng)爭(zhēng)力。

驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)總量上一個(gè)臺(tái)階的最根本力量是能源。

不過(guò)畢竟積累了這么多的漲幅，還是需要出清的。

但這個(gè)時(shí)候，不正是左側(cè)或者中策介入布局的好時(shí)候嘛。

讓這些清北畢業(yè)的精英為我們打工，然后躺著賺錢就好了。

當(dāng)然啦，前提是要對(duì)產(chǎn)業(yè)有清晰的認(rèn)識(shí)，對(duì)基金公司運(yùn)行的機(jī)制和基金經(jīng)理的特點(diǎn)有著深入的研究才行。

還是那句話，財(cái)富來(lái)自于認(rèn)知啊。

注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

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原標(biāo)題： 股市大漲，風(fēng)險(xiǎn)又在逼近……