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“寧王”難安寧。
研報(bào)的核心觀(guān)點(diǎn)是，類(lèi)比2021 年春節(jié)之后茅指數(shù)的大幅調(diào)整，高估值抱團(tuán)股似乎再度踏入同一條河流。在上漲邏輯的催化劑動(dòng)搖之后，高估值抱團(tuán)股面臨多殺多的窘境，寧德時(shí)代短期可能并未見(jiàn)底。
分析認(rèn)為，貴州茅臺(tái)和寧德時(shí)代是市場(chǎng)情緒的風(fēng)向標(biāo)。盡管有穩(wěn)增長(zhǎng)政策，但從市場(chǎng)反應(yīng)來(lái)看，短期已經(jīng)被情緒所主導(dǎo)，尤其是高估值抱團(tuán)股連續(xù)殺跌，大幅沖擊市場(chǎng)信心。
“核心原因在于市場(chǎng)的微觀(guān)結(jié)構(gòu)，熱門(mén)賽道已經(jīng)高度擁擠，多殺多的負(fù)反饋?zhàn)饔孟拢袌?chǎng)情緒陷入恐慌。”研報(bào)分析，參考貴州茅臺(tái)在2021年的股價(jià)走勢(shì)，擬合判斷出寧德時(shí)代的調(diào)整可能并未結(jié)束，未來(lái)可能仍有20%下跌空間。
因?yàn)閷幍聲r(shí)代面臨貴州茅臺(tái)在2021年類(lèi)似的市場(chǎng)環(huán)境，包括上漲邏輯已經(jīng)受到挑戰(zhàn)；美債收益率大幅上行；股價(jià)超漲，賽道高度擁擠，形成多殺多的負(fù)反饋。
最后，該分析師稱(chēng)，貴州茅臺(tái)處于消費(fèi)行業(yè)，可以依賴(lài)品牌獲得長(zhǎng)期的護(hù)城河；寧德時(shí)代處于高度增長(zhǎng)、技術(shù)變革的新能源行業(yè)，機(jī)會(huì)更多，風(fēng)險(xiǎn)更大，其護(hù)城河也更加不穩(wěn)定，長(zhǎng)期走勢(shì)可能則取決于公司和行業(yè)的基本面變化情況。
不過(guò)，根據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，上述研報(bào)目前在韋志超個(gè)人公眾號(hào)上已被刪除。原定于今日晚間20時(shí)舉行主題一致的電話(huà)會(huì)議，主講人是韋志超，約在下午4時(shí)前臨時(shí)取消。
公開(kāi)資料顯示，韋志超現(xiàn)任首創(chuàng)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家，曾在上海交通大學(xué)、北京大學(xué)和布朗大學(xué)分別獲得金融學(xué)+數(shù)學(xué)雙學(xué)士、經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士和博士學(xué)位。歷任國(guó)泰君安、華夏基金、安信證券等機(jī)構(gòu)任宏觀(guān)研究負(fù)責(zé)人。在國(guó)泰君安任職期間，還曾獲得新財(cái)富第一名。
股價(jià)持續(xù)殺跌，讓“寧王”站上了市場(chǎng)關(guān)注的中心。市場(chǎng)流傳的消息稱(chēng)，寧德時(shí)代正在美國(guó)向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)求助，咨詢(xún)其被美國(guó)制裁的可能性。對(duì)此，寧德時(shí)代官方回應(yīng)為不實(shí)信息。
除此之外，有消息顯示，國(guó)家電投擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的“容和一號(hào)”鐵-鉻液流電池堆量產(chǎn)線(xiàn)于近日投產(chǎn)，每條產(chǎn)線(xiàn)每年可生產(chǎn)5000臺(tái)30kW“容和一號(hào)”電池堆，為電力行業(yè)大規(guī)模、長(zhǎng)時(shí)間儲(chǔ)能提供了新的解決方案。
2月11日，多家機(jī)構(gòu)發(fā)布關(guān)于寧德時(shí)代的研報(bào)。瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，一系列的研究表明，寧德時(shí)代已經(jīng)迎來(lái)買(mǎi)入機(jī)會(huì)，目標(biāo)價(jià)格700元；國(guó)信證券預(yù)測(cè)公司2021 年實(shí)現(xiàn)動(dòng)力電池銷(xiāo)售在110GWh 以上，同比增長(zhǎng)150%，因此上調(diào)盈利預(yù)測(cè)，維持增持”評(píng)級(jí)；華鑫證券預(yù)計(jì)公司2021年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)140-165億元，按年增151%-196%，給予“推薦”評(píng)級(jí)。
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