雷達Finance 作者：X編輯
來源：雷達財經（ID：leidacj）
截至8月20日收盤，寧波銀行市值達2111億元。穩居城商行“一哥”位置，也高于股份行光大和民生，緊追中信銀行。
上市銀行中報披露已拉開帷幕，8月13日，寧波銀行發布了2021年半年度報告。上半年，該行實現營業收入250.19億元，同比增長25.21%；實現歸母凈利潤95.19億元，同比增長21.37%，業績表現持續靚麗。
寧波銀行這份“成績單”顯示，該行的經營及規模增速正重回疫情前水平。截至6月末，寧波銀行資產總額為1.83萬億，比年初增長12.72%；各項存款1.04萬億元，比年初增長12.82%；各項貸款7958.56億元，比年初增長15.72%。
在效益和規模穩定增長的同時，該銀行的資產質量繼續保持穩健。截至2021年6月末，該行不良貸款率0.79%，撥貸比4.02%，撥備覆蓋率510.13%。
此外，寧波銀行深耕長三角地區，充分收益于區域經濟高速發展，同時聚焦大零售業務拓展，尤其是財富管理業務持續發力，有望成新的盈利支撐。
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近年來，寧波銀行發展頗為迅猛。數據顯示，該行自上市以來除2017年以外每年營收增速一直保持在兩位數，盈利增速在2020年以前連續10年都在15%以上。
從營業收入結構來看，上半年該行利息凈收入為159.83億元，同比增長21.91%；實現非利息收入90.36億元，同比增長31.53%，占比同比提升1.74個百分點至36.12%，非利息營收占比提升意味著收入結構不斷優化。
東吳證券指出，在多數銀行凈息差持續收窄的情況下，寧波銀行上半年凈息差卻逆勢提升，原因在于資產結構中，高收益率的零售貸款占比快速上升，帶動資產端收益率達4.69%，較去年全年有所增長。
財報顯示，上半年寧波銀行新增1081億貸款中，零售、對公貸款分別增加475億元、542億元；零售貸款中，消費貸、經營貸分別穩步增加200億和167億元。其中，對公貸款平均收息率4.93%，同比下降32個基點；個人貸款平均收息率7.32%，同比下降67個基點。
這說明在降低融資成本、加大實體經濟信貸支持力度的同時，寧波銀行靈活調整貸款結構，從而削弱了銀行業利率下行的負面影響。
同時在負債端，存款成本的降低也進一步提振了凈息差。財報顯示，上半年寧波銀行負債平均成本率2.10%，同比下降0.12個百分點。
對于凈息差、凈利差兩個指標同時改善，寧波銀行表示，一是加大對實體經濟的支持力度，使得客戶貸款占生息資產的比重持續提升，資產結構不斷優化；二是堅持結構合理、量價均衡原則，持續優化存款結構，有效降低存款成本，有效助力負債端成本優化。
值得關注的是，在不少銀行存款增長空間受限的情況下，上半年寧波銀行通過加強客群經營，實現存款業務13.2%的同比增速；其中，個人存款、對公存款分別同比增長19.8%、11.5%，零售存款保持較強增勢。
同時，活期存款在存款中的占比較年初提升1.2個百分點至46.2%，存款結構優化也正是該行負債成本得以降低的原因之一。
財富管理轉型顯成效
在“房住不炒”、打破剛性兌付、共同富裕為導向的各項政策推動下，我國財富管理迎來大發展時代。
財務數據顯示，該行的財富管理轉型成果逐漸顯現。上半年，寧波銀行個人客戶AUM（資產管理規模）總量6095億元，較年初增加755億元，其中儲蓄存款2246億元，較年初增加232億元；基金保有量1009億元，較年初新增241億元。
今年6月末，該行私人銀行客戶11209戶，較年初增加3592戶；私人銀行客戶AUM總量1288億元，較年初增加332億元，戶均總資產1149萬元。
受益于財富管理快速發展，上半年寧波銀行代理類業務收入33.94億元，同比增加3.96億元，代理理財、基金、保險等財富管理手續費收入較快增長。
同時截至6月末，該行托管規模達3.27萬億，較年初增36.25%，其中理財托管客戶133 家，市場覆蓋率全行業第一，帶動托管業務收入同比增長39.77%。
在穩步推進財富管理業務發展的同時，寧波銀行還致力于打造包括工資代發、生活繳費、信用卡權益等在內的一攬子服務生態，不斷增加高黏性的個人核心客戶。
除了財富管理業務外，該行其他利潤中心也“百花齊放”。如永贏金融租賃上半年實現利潤 5.76 億，同比增長42.2%；上半年理財子公司寧銀理財管理的產品余額為2831億元，實現利潤1.73 億，同比增加1億元。
國內市場上，銀行股往往被認為是周期股，因為息差漲跌受到經濟周期波動影響。包括財富管理業務在內的非利息收入占比不斷提升，讓寧波銀行能夠擺脫對息差的依賴，“熨平”周期，業績更加穩健。
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自身的成長性和優異的基本面深獲市場認可，寧波銀行的資產質量和風險抵御能力也可圈可點。
從不良貸款的先行指標來看，公司關注貸款率和逾期貸款率分別為0.39%和0.85%，較2021年第一季度分別上升0.03個百分點和0.04個百分點，但仍處于歷年來的低點。
實際上，寧波銀行秉持穩健經營風格，歷年財報顯示，自2007年以來，該行各年末不良貸款率均低于1%，成唯一一家連續10年不良率低于1%的A股上市銀行。
該行在半年報中提到：“公司的不良率在行業中一直處于較低水平，確保公司能夠更好地專注于業務拓展和金融服務，為銀行的可持續發展打下堅實基礎?！?/p>
此外，2021年上半年，寧波銀行計提表外業務減值損失18億元，同比增長394.8%。安信證券認為，在不良貸款凈生成率下降的背景下，仍加大撥備計提力度，前瞻性應對未來可能發生的風險。
資本充足率方面，截至2021年6月末，寧波銀行資本充足率為14.74%，一級資本充足率為10.60%，核心一級資本充足率為9.38%；年化加權平均凈資產收益率為17.49%，年化總資產收益率為1.10%。
今年7月份，寧波銀行公告募集資金不超過120億元配股方案獲證監會審核通過，預計下半年實施配股，新增資本將繼續用于支撐公司高歌猛進擴張規模。
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金融科技不斷在銀行業落地應用的背景下，一些中小銀行憑借零售業務率先數字化、智能化轉型一舉趕超股份制銀行，甚至某些指標比肩國有大行。
對于有志于打造零售業務體系的寧波銀行，科技成為其第一生產力，該行持續加大資源投入與業務融合，已經形成了明顯的比較優勢。
半年報披露，寧波銀行建立了“十中心”的金融科技組織架構和“三位一體”的研發中心體系，實施系統化、數字化、智能化的金融科技發展策略。
據了解，寧波銀行每年將營業收入的5%左右投入金融科技建設中，集中打造服務企業的“系統化、數字化、智能化”轉型需求，與企業的“業務流、信息流、管理流和資金流”能夠無縫對接。
在小微企業服務上，該行推出了“線上快審快貸”業務，成功實現了抵押業務的線上辦理，并且通過數字化產品的改造，極大地縮短了審批時長、加快了辦理效率。
此外，寧波銀行還加大對人工智能、生物識別等前沿技術探索服務，其構建基于AI框架的智能字符識別（ICR）平臺，代替人力進行信息自動錄入和分類，實現了業務全線上快速辦理；通過引入生物識別技術，通過手勢、指紋、人臉等識別技術，為客戶提供方便安全的移動金融服務等。
中泰證券認為，寧波銀行強化科技賦能，加大對數字化經營、線上化運營方面的科技研發及戰略投入，隨著數字化營銷體系持續升級，公司各項資源投入將進一步轉化為經營效益，未來有望持續高成長性。
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