作者：小慧吖
來(lái)源：新流財(cái)經(jīng)
一向堅(jiān)持創(chuàng)新的螞蟻集團(tuán)，這次又玩了點(diǎn)新花樣——普通用戶通過(guò)支付寶就能間接投資螞蟻集團(tuán)股票。9月22日，易方達(dá)、匯添富、華夏、鵬華、中歐五家基金公司同時(shí)發(fā)布公告，宣布與螞蟻集團(tuán)簽署了戰(zhàn)略投資者認(rèn)股協(xié)議，將推出以發(fā)行價(jià)認(rèn)購(gòu)螞蟻股票的新基金，封閉期18個(gè)月，預(yù)期累計(jì)募資規(guī)模600億。據(jù)了解，這五只基金累計(jì)募資規(guī)模600億元，均計(jì)劃配10%螞蟻新股，為單只股票允許的最高配比，剩下90%將投向其他標(biāo)的。9月25日起將在支付寶上新發(fā)，最低1元起購(gòu)，買(mǎi)入0費(fèi)率，可以用支付寶直接購(gòu)買(mǎi)，用戶上支付寶搜“新發(fā)”即可看到訂閱信息。這件事背后——再一次極大降低基金購(gòu)買(mǎi)的門(mén)檻，普通人也能分享螞蟻的紅利。要知道，科創(chuàng)板打新的主流方式是買(mǎi)股票，但起步門(mén)檻為50萬(wàn)股票賬戶資產(chǎn)和2年證券交易經(jīng)驗(yàn)。此外，即使?jié)M足打新的條件，實(shí)際中簽率也很低。據(jù)Wind數(shù)據(jù)測(cè)算，過(guò)去十年全部新股發(fā)行的網(wǎng)上打新中簽率僅為0.045%。普惠金融的另一面：普通人更低門(mén)檻享受財(cái)富服務(wù)
所謂普惠金融，在此番普通用戶可以通過(guò)基金“打新”螞蟻集團(tuán)股票上得以體現(xiàn)。普惠金融這一概念由聯(lián)合國(guó)在2005年提出，是指以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會(huì)各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)。2015年末國(guó)務(wù)院印發(fā)的《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》提出，到2020年，建立與全面建成小康社會(huì)相適應(yīng)的普惠金融服務(wù)和保障體系，特別是要讓小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等及時(shí)獲取價(jià)格合理、便捷安全的金融服務(wù)。這是國(guó)家首次將普惠金融上升到了國(guó)家戰(zhàn)略。盡管在廣泛的認(rèn)知中，提到普惠金融，會(huì)更偏向于貸款服務(wù)。也就是金融機(jī)構(gòu)為那些分布在偏僻鄉(xiāng)村的微弱經(jīng)濟(jì)體，包括小微企業(yè)、個(gè)體戶、農(nóng)戶、低收入群體等提供便捷、低利息的貸款產(chǎn)品。但包括上述聯(lián)合國(guó)的定義以及《規(guī)劃》在內(nèi)的多份文件，并沒(méi)有限定普惠金融服務(wù)，就只是針對(duì)貸款融資服務(wù)。在財(cái)富端，另一種形式的普惠也值得市場(chǎng)關(guān)注。能夠讓更多人以更低門(mén)檻，更好的價(jià)格享受到包括基金、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、非標(biāo)理財(cái)產(chǎn)品的服務(wù)正在成為各類(lèi)機(jī)構(gòu)爭(zhēng)搶的蛋糕。實(shí)際上，從2013年余額寶誕生開(kāi)始，互聯(lián)網(wǎng)巨頭通過(guò)生態(tài)引流的方式，基金公司、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道銷(xiāo)售產(chǎn)品就開(kāi)始成為行業(yè)熱門(mén)現(xiàn)象。巨頭們?cè)趽碛幸欢ㄓ脩粢?guī)模的基礎(chǔ)上，降低操作門(mén)檻，讓理財(cái)更簡(jiǎn)單易懂，促使大量普通用戶更低門(mén)檻的參與到對(duì)基金、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的投資熱潮中。此前新流財(cái)經(jīng)曾報(bào)道近年多數(shù)銀行流行在京東金融、陸金所、支付寶、騰訊理財(cái)通上架存款產(chǎn)品，普通用戶通過(guò)一系列常見(jiàn)的APP，起投100塊、1000塊就能享受到銀行年化收益超過(guò)4%的存款服務(wù)。這些讓人們能通過(guò)極為方便快捷、低門(mén)檻方式參與到理財(cái)服務(wù)的方式，何嘗不是另一種形式的普惠金融。財(cái)富端的普惠金融，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們正在行動(dòng)——京東數(shù)科招股書(shū)顯示，京東數(shù)科利用生態(tài)內(nèi)海量場(chǎng)景，匯集用戶小而分散的金融需求，利用一系列技術(shù)幫助金融機(jī)構(gòu)獲取批量化、高質(zhì)量的用戶，降低金融機(jī)構(gòu)獲客成本，同時(shí)幫助金融機(jī)構(gòu)的存款產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品和保險(xiǎn)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)規(guī)?；鲩L(zhǎng)。截至2020年6月末，京東數(shù)科累計(jì)為金融機(jī)構(gòu)推薦了超200萬(wàn)存款用戶，累計(jì)為基金公司、證券公司推薦了超過(guò)6700萬(wàn)理財(cái)產(chǎn)品用戶；累計(jì)為保險(xiǎn)公司推薦了超過(guò)4500萬(wàn)保險(xiǎn)用戶。螞蟻集團(tuán)招股書(shū)顯示，截至2020年6月30日，螞蟻集團(tuán)與約170家資產(chǎn)管理公司合作開(kāi)展業(yè)務(wù)，其中包括中國(guó)絕大部分的公募基金公司、領(lǐng)先的保險(xiǎn)公司、銀行和證券公司。截至2020年6月30日，共有超過(guò)5億用戶通過(guò)螞蟻的理財(cái)科技服務(wù)進(jìn)行投資，螞蟻集團(tuán)旗下理財(cái)科技平臺(tái)資管規(guī)模4.1萬(wàn)億元，已經(jīng)是中國(guó)最大的在線理財(cái)平臺(tái)。
騰訊理財(cái)通官網(wǎng)顯示，截止到2019年，騰訊理財(cái)通已經(jīng)擁有1.5億+客戶，資金保有量8000億+，產(chǎn)品數(shù)量1000+。
基金銷(xiāo)售互聯(lián)網(wǎng)化的未來(lái)市場(chǎng)前景
在P2P網(wǎng)貸清退的另一邊，通過(guò)線上渠道買(mǎi)基金逐漸成為流行的理財(cái)新方式。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年5月底，公募基金產(chǎn)品已達(dá)7069只，這一數(shù)據(jù)在2019年7月底還只是6038只；同期資產(chǎn)凈值規(guī)模從13.72萬(wàn)億元增長(zhǎng)到17.64萬(wàn)億元。數(shù)據(jù)增長(zhǎng)背后是用戶需求的日益增長(zhǎng)。如上文所述，用戶通過(guò)支付寶、京東金融、微信這樣的國(guó)民級(jí)APP上購(gòu)買(mǎi)基金、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)成為極為普遍的理財(cái)方式。盡管當(dāng)下最為主流的基金銷(xiāo)售渠道依舊是銀行，但隨著互聯(lián)網(wǎng)巨頭的加入，基金銷(xiāo)售市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)生了翻天覆地變化。今年9月，人大財(cái)政金融學(xué)院發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)與消費(fèi)升級(jí)研究報(bào)告》顯示，過(guò)去兩年內(nèi)，三線及以下城市和農(nóng)村“基民”年增長(zhǎng)率高出一二線城市。截至2019年6月，我國(guó)線上理財(cái)用戶已達(dá)1.69億人。專(zhuān)家表示，互聯(lián)網(wǎng)線上理財(cái)降低了投資門(mén)檻，不同地區(qū)和不同背景的人都能平等享受到金融服務(wù)。尤其是在過(guò)去兩年內(nèi)，三線及以下城市和農(nóng)村“基民”年增長(zhǎng)率高出一二線城市。一場(chǎng)基于互聯(lián)網(wǎng)渠道的理財(cái)方式正在發(fā)生變革。對(duì)于這一現(xiàn)象，監(jiān)管態(tài)度如何？從近期證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《公開(kāi)募集證券投資基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》（簡(jiǎn)稱：辦法）及配套規(guī)則或許能看出一二。該《辦法》首先強(qiáng)調(diào)了一點(diǎn)“強(qiáng)化基金銷(xiāo)售活動(dòng)的持牌準(zhǔn)入要求，厘清基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及相關(guān)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)職責(zé)邊界。明晰基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)內(nèi)涵外延，厘清基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作的業(yè)務(wù)邊界和底線要求，支持基金管理人、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)規(guī)范利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)拓展客戶。”這一點(diǎn)中，監(jiān)管明確支持基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)拓展客戶。如此一來(lái)，不排除越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開(kāi)啟線上基金渠道這樣的模式為財(cái)富客戶提供服務(wù)。不過(guò)，基金銷(xiāo)售的前提是需要取得央行頒發(fā)的「基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)許可證」。頭部互聯(lián)網(wǎng)巨頭已經(jīng)走在前面，紛紛將該牌照收入囊中。
根據(jù)奧緯咨詢研究，個(gè)人可投資資產(chǎn)中的定期產(chǎn)品、貨幣市場(chǎng)基金、其他公募基金、定期存款及股票在2019年底合計(jì)占可投資資產(chǎn)的61%，這五類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的合計(jì)資產(chǎn)管理規(guī)模在2019年至2025年間預(yù)計(jì)將以13.9%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率持續(xù)提升。據(jù)奧緯咨詢研究，截至2019年底，中國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)總規(guī)模中，除現(xiàn)金及存款外的資產(chǎn)占比42%，而美國(guó)這一比例為88%，未來(lái)，中國(guó)除現(xiàn)金及存款外資產(chǎn)的占比預(yù)計(jì)還將持續(xù)增加。基金互聯(lián)網(wǎng)化的趨勢(shì)正在進(jìn)一步加強(qiáng)，這或許也將成為各大互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)未來(lái)用戶增長(zhǎng)的一個(gè)方向。有分析人士認(rèn)為，不排除京東數(shù)科上市，亦采取基金參與戰(zhàn)略配售的方式，讓普通用戶通過(guò)京東金融APP就能投資京東數(shù)科股票。
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原標(biāo)題：
1塊錢(qián)就可以買(mǎi)螞蟻股票，一個(gè)新的市場(chǎng)正在崛起
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