當前銀行在零售、對公、同業等業務領域均積極尋求二次突破，而避險業務正是對公業務的重要轉型利器之一。

近期，國際局勢驟然大變，金融市場面臨2008年之后最嚴峻的考驗。

這是全球步入21世紀以來相對驚心動魄的時刻，而這種高度不確定的狀態，還有可能延續很長一段時間。

在中國經濟全面融入全球市場的當下，對任何一家涉足國際業務的企業而言，所面臨的風險都大大上升了。

必須承認的是，風險始終存在，無法被消滅，不以人的意志為轉移。因此，正視風險的存在，樹立風險中性的理念，合理使用避險工具，是企業的必修課。

近年來，中國金融機構的避險業務穩步向前，不斷走向成熟。然而，在服務客戶的數量與深度方面，仍然偏少偏淺且業務總體體量有限，整體處于較為早期的發展階段。

在此背景下，3月23日，平安銀行與波士頓咨詢（BCG）聯合發布《商業銀行企業避險業務白皮書（2022）》（簡稱《白皮書》），從商業銀行的角度，為如何向中國企業提供高效優質的避險服務指明了方向。

作為我國較早一批開展避險業務的金融機構，平安銀行一直走在行業前沿，該行于去年9月推出的“平安避險智慧平臺”（簡稱CRW），以輕量化科技輸出為驅動，又一次推動行業浪潮。

《白皮書》指出，發展避險業務是銀行踐行服務實體經濟的重要舉措，是對匯率風險中性理念的貫徹落實，是實現輕資產轉型的必行之路，也是輔助監管、助力征信體系建設的必要手段。避險業務應總結現階段工作的不足，明確未來發展定位，成為服務實體經濟的先鋒軍。

今天的世界是一個開放體系，這意味著不確定性與風險隨之而來。

最常見的是匯率風險。只要企業與國際市場建立連接，就很難避免匯率風險的存在。而匯率變化對外經貿企業生產經營具有多維度的影響，關系到議價能力、成本效益等多個方面。若涉外企業未進行匯率風險管理，將面臨巨大的匯兌風險。

去年受進出口貿易、美元指數、中美關系等因素影響，人民幣匯率總體圍繞6.3-6.6區間震蕩。外匯局有關負責人曾表示，人民幣對美元的波動率，已經逐步接近歐元、英鎊、日元等發達經濟體貨幣的波動率。

既然波動是常態，那么以平常心應對波動，樹立風險中性理念，主動進行風險管理，就是企業在發展成熟的過程中必須經歷的一課了。

在近年來的季度發布會上，外匯局新聞發言人一再強調企業要堅持匯率風險中性，做好匯率風險管理，以保持財務穩健和可持續為導向，而不應該以套保的盈虧論英雄。在外匯局指導下，各地銀行開展了形式多樣的對客宣導服務工作，將匯率風險中性理念傳導至一線。

得益于監管部門與市場主體的共同努力，我國匯率風險中性理念宣導取得了積極成效，越來越多的匯率風險納入日常經營管理，推動避險業務快速發展。

從數據來看，2021年，我國市場主體匯率風險防范意識有所增強，企業匯率風險管理水平穩步提升。全年銀行代客遠期和期權結售匯簽約額10507億美元，較2020年增長67%；企業外匯套保率21.7%，較2020年上升4.6個百分點。在辦理外匯套保業務的企業中，有八成為中小微企業。

成績固然可喜，但整體上，我國避險業務仍處于1.0的時代。

這是《白皮書》給出的判斷：當前銀行避險業務仍存在主動性不強、創新性不夠、精準性欠缺、專業性不足等問題，需進一步改善。

不過，從長期來看，我國避險業務市場增長空間極為廣闊——目前中國外匯衍生品覆蓋率在20%左右的水平，遠低于美國和日本等發達國家。

另一方面，當前銀行在零售、對公、同業等業務領域均積極尋求二次突破，而避險業務正是對公業務的重要轉型利器之一。

《白皮書》指出，未來商業銀行應從避險業務主動宣導者、綜合服務者、長期耕耘者這一定位的“新角色”出發，升級服務模式，打造避險業務2.0。

值得注意的是，近年來，一些商業銀行加快積極布局避險領域，從服務創新、專業賦能和科技賦能等方面發力，取得了可喜的成績。

以平安銀行為例，該行很早就開展了避險業務，也是境內較早拿到商業銀行金融衍生品業務資格的銀行之一。2019年以來，隨著平安銀行新的發展戰略成形，平安避險的品牌應運而生，并成為其資金同業業務的五張金色名片之一。

去年9月，平安銀行以輕量化科技輸出為驅動，賦能企業風險分析和套期保值策略決策，推出了“平安避險智慧平臺”（簡稱CRW），憑借業內優異的交易能力和科技手段，幫助企業解決經營管理中面臨的匯率、利率和資金投融資的痛點問題。

平安銀行對避險業務的探索與創新，是中國商業銀行積極助推避險業務，助力企業樹立風險中性理念、回歸主營業務發展的重要縮影。

可以預期的是，面對金融市場雙向開放、外匯做市商機制進一步成熟以及券商等非銀機構進入結售匯市場等大趨勢，避險業務競爭格局會更加激烈，對銀行綜合能力提出更高要求。

據《白皮書》分析，未來銀行避險業務將呈現創新化、下沉化、生態化、數字化四大趨勢，即避險服務創新化、企業客戶下沉化和覆蓋地域下沉化、內部板塊和外部上下游生態化、交易服務和操作流程數字化。

基于此，《白皮書》建議，面對新的競爭格局，銀行應從如下五方面完善產品和服務能力。

• 一是積極擁抱監管，進一步加強套期保值衍生品交易，并優化風險管理體系建設。

• 二是根據各類企業業務特征和風險偏好，為企業提供風險可控的全方位套期保值產品與服務。

• 三是加強內外協同，圍繞企業資金管理全生命周期提供綜合解決方案，推動避險業務發展。

• 四是制定牽引指標體系，培養銀行內部發展避險業務的積極性，鼓勵將避險業務做大做強。

• 五是加強避險業務數字化建設，實現企業一站式避險交易的全流程，提升客戶體驗，優化運營效率。

總而言之，作為打通避險業務“最后一公里”的服務供給商，商業銀行應充分發揮其專業化的基石作用，從自身的發展和社會責任的角度為企業避險提供更加專業和細致的服務。

這是時代脈搏下的戰略選擇，也是商業銀行服務實體經濟的初心和使命。