作者：毛小柒

近年來，城商行群體正在經(jīng)歷非常深刻的變化，部分城商行之間的合并重組以及股權(quán)結(jié)構(gòu)變化頗為引人關(guān)注，這既符合政策導(dǎo)向，亦是防范化解金融風(fēng)險以及提升區(qū)域金融實力的現(xiàn)實需要。

一、兩大城商行重生

（一）蒙商銀行：取代包商銀行，2021年底總資產(chǎn)縮表至1654億元

1、2020年4月9日和2020年4月29日，銀保監(jiān)會和內(nèi)蒙古銀保監(jiān)局分別核準(zhǔn)蒙商銀行的籌建申請和開業(yè)申請。2020年4月30日，蒙商銀行正式成立。與此同時，2020年11月12日銀保監(jiān)會核準(zhǔn)包商銀行進(jìn)入破產(chǎn)程序，意味著包商銀行退出歷史舞臺，蒙商銀行正式取代包商銀行。

2、新成立的蒙商銀行注冊資本為200億元，股東出資為240億元。目前存款保險基金、內(nèi)蒙古財政廳和徽商銀行分別位列蒙商銀行前三大股東，持股比例分別為27.50%、16.67%和15.00%。

3、不過目前蒙商銀行仍處于縮表過程中。截至2021年12月底，蒙商銀行總資產(chǎn)為1654億元，較年初下降335億元。2021年蒙商銀行由虧損轉(zhuǎn)成盈利，存貸款均保持了增長（意味著其它資產(chǎn)負(fù)債均有明顯壓縮），其不良貸款率亦由4.20%的高點降至2.92%，撥備覆蓋率優(yōu)化至213.09%。

（二）錦州銀行：改革重組，募集121億資金、剝離1500億風(fēng)險資產(chǎn)

1、和包商銀行另起爐灶不同的是，錦州銀行則是通過債務(wù)重組來完成化險改革。2019年，錦州銀行因年報延遲披露等原因而暴露風(fēng)險，在監(jiān)管部門的指導(dǎo)下進(jìn)行改革重組，引入工銀投資、信達(dá)投資、長城資產(chǎn)等戰(zhàn)略投資者（持有3.25億股的中企發(fā)展投資（北京）與持有3.17億股的榮成華泰汽車前兩大股東退出），并轉(zhuǎn)讓部分內(nèi)資股、剝離風(fēng)險資產(chǎn)、實施增資擴股。

其中，2020年7月10日（原定于2020年2月20日召開），錦州銀行召開臨時股東大會，明確通過風(fēng)險資產(chǎn)處置、增資擴股等來修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表。具體來看，錦州銀行以450億元向匯達(dá)資產(chǎn)出售賬面價值為1500億元的不良債權(quán)資產(chǎn)，同時定向認(rèn)購（豁免本金）由錦州錦銀管理合伙企業(yè)（有限合伙）（由遼寧金控集團(tuán)及存款保險基金設(shè)立的實體）發(fā)行的750億元債務(wù)工具。

2、從股權(quán)結(jié)構(gòu)變化上來看，錦州銀行改革重組后主要有以下兩個過程：

（1）2019年下半年開始轉(zhuǎn)讓內(nèi)資股，工銀金融資產(chǎn)投資持股數(shù)量為8.41822258億股（持股比例為10.82%）、信達(dá)投資持股數(shù)量為5.0509335億股（持股比例為6.49%）、長城資產(chǎn)持股數(shù)量為3.367289億股（持股比例為4.33%）。

（2）2020年8月7日，遼寧銀保監(jiān)局核準(zhǔn)了錦州銀行的增資擴股方案及相關(guān)股東資格，即同意錦州銀行發(fā)行62億股股份，同意北京成方匯達(dá)企業(yè)管理認(rèn)購52.70億股（持股比例為37.69%）、遼寧金融控股集團(tuán)認(rèn)購9.30億股（持股比例為6.65%）。此次增資擴股后，工銀金融資產(chǎn)投資、信達(dá)投資和長城資產(chǎn)的持股比例相應(yīng)降至6.02%、3.61%和2.86%。

3、2020年9月30日，通過轉(zhuǎn)讓內(nèi)資股、引入戰(zhàn)略投以及剝離風(fēng)險資產(chǎn)等操作，錦州銀行改革重組正式落地完成。期間，錦州銀行成功募集121億普通股資金，同時剝離了1500億風(fēng)險資產(chǎn)。2021年5月13日，遼寧銀保監(jiān)局核準(zhǔn)錦州銀行的注冊資本金增加62億元至139.81615684億元。

4、改革重組期間，錦州銀行曾在2019年與2020年出現(xiàn)一定程度的規(guī)模收縮，不過截至2021年6月底，錦州銀行的總資產(chǎn)再次升至8288.84億元，但不良貸款率仍然高達(dá)2.29%，元氣還沒有完全恢復(fù)。

二、部分城商行股權(quán)結(jié)構(gòu)變局叢生

（一）廈門銀行：第一大股東由廈門市財政局變更為廈門金圓投資集團(tuán)

2022年3月3日，廈門銀行發(fā)布公告稱，根據(jù)廈門市委市政府的要求，廈門市財政局將其全部持有的廈門銀行480045448股股份全部轉(zhuǎn)給廈門金圓投資集團(tuán)。這意味著，廈門銀行的第一大股東將由廈門市財政局變更為廈門金圓投資集團(tuán)，持股比例保持18.19%不變。其中，廈門金圓投資集團(tuán)由廈門市財政局100%持有，因此這個變化并不改變實質(zhì)。

目前廈門銀行為A股上市銀行中規(guī)模最小的一家城商行。截至2021年底，廈門銀行總資產(chǎn)為3293.06億元，同比增長15.49%，不良貸款率為0.91%、撥備覆蓋率為370.25%、ROE為10.95%。

（二）杭州銀行：澳洲聯(lián)邦銀行轉(zhuǎn)讓10%股權(quán)，退出第一大股東序列

1、2022年2月28日，杭州銀行第一大股東澳洲聯(lián)邦銀行（持有杭州銀行15.57%的股權(quán)）與杭州市城市建設(shè)投資集團(tuán)、杭州市交通投資集團(tuán)簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》， 澳洲聯(lián)邦銀行以13.94元/股的對價向杭州市城市建設(shè)投資集團(tuán)（簡稱杭州城投）與杭州市交通投資集團(tuán)（簡稱杭州交投）分別轉(zhuǎn)讓29680萬股股份（分別占杭州銀行普通股總股本的5%），也即此次轉(zhuǎn)讓的總對價為82.74784億元、總股份為59360萬股（合計占杭州銀行普通股總股權(quán)的10%）。

2、本次轉(zhuǎn)讓后，澳洲聯(lián)邦銀行持有杭州銀行的股權(quán)將由之前的15.57%降至5.56%，杭州市財政局因直接持有11.86%的股權(quán)而躍居至第一大股東。其中，杭州城投的股權(quán)結(jié)構(gòu)為杭州市政府持股 89.02%、浙江省財務(wù)開發(fā)持股9.89%、國開發(fā)展基金持股1.09%；杭州交投的股權(quán)結(jié)構(gòu)為杭州市國資委持股90%、浙江省財務(wù)開發(fā)持股10%。浙江省財務(wù)開發(fā)由浙江省財政廳100%持股。

3、杭州銀行與澳洲聯(lián)邦銀行之間的關(guān)系始于2005年。

（1）2005年11月，杭州銀行向澳洲聯(lián)邦銀行定向增發(fā)新股2.50億股（每股認(rèn)購價為2.50億元）。同年12月13日，浙江銀監(jiān)局核準(zhǔn)杭州銀行注冊資本由10.05416億元增至12.55416億元。此次增資后，澳洲聯(lián)邦銀行持有杭州銀行的股權(quán)比例為19.91%，成為后者第一大股東。

（2）2009年8月，杭州銀行向15名投資者定向增發(fā)新股3.50億股（增發(fā)價格為每股13元），本次增發(fā)中澳洲聯(lián)邦銀行認(rèn)購7000萬股（出資9.10億元）。此次增資后，澳洲聯(lián)邦銀行的持股比例為19.995%。

（3）2014年4月，杭州銀行向9名投資者定向增發(fā)3.50億股（增發(fā)價格為每股10.85元），本次增發(fā)中澳洲聯(lián)邦銀行認(rèn)購7000萬股（出資7.595億元）。此次增資后，澳洲聯(lián)邦銀行的持股比例為19.996%。

可以看出，雖然經(jīng)過以上三次增資，但澳洲聯(lián)邦銀行持有杭州銀行的股權(quán)比例始終在20%以下，滿足單個境外金融機構(gòu)及被其控制或共同控制的關(guān)聯(lián)方作為發(fā)起人或戰(zhàn)略投資者向單個中資商業(yè)銀行投資入股比例不得超過 20%的要求。

（4）2016年9月，杭州銀行獲核準(zhǔn)發(fā)行2.6175億股，澳洲聯(lián)邦銀行的持股比例相應(yīng)降至17.996%。

（5）2018年5月，杭州銀行以資本公積轉(zhuǎn)增股本（每10股轉(zhuǎn)增4股），轉(zhuǎn)增后澳洲聯(lián)邦銀行持有杭州銀行的股份相應(yīng)增加至9.232384億股。

截至2021年底，杭州銀行總資產(chǎn)達(dá)到13905.65億元（位居城商行第7），全年實現(xiàn)營收293.61億元和和92.61億元，不良貸款率為0.86%、撥備覆蓋率為567.71%、ROE為12.33%。

（三）廣東南粵銀行：原三家股東陷危機，引進(jìn)第一大股東粵財投資控股                                                         1、2021年12月27日，廣東銀保監(jiān)局核準(zhǔn)了南粵銀行的增資擴股方案（增發(fā)115億股股份）；同年12月31日，廣東銀保監(jiān)局同意南粵銀行注冊資本金由78.77476009億元增至193.77476009億元（即新增115億元）。此次增發(fā)的115億股股份，全部由廣東粵財投資控股認(rèn)購，認(rèn)購后廣東粵財投資控股持有廣東南粵銀行總股本的59.35%，成為后者第一大股東。

值得關(guān)注的是，此次增資擴股的發(fā)行價格只有1元/股，這意味著廣東粵財投資是面值的對價入股南粵銀行。

2、南粵銀行原名為湛江市商業(yè)銀行，前身是湛江市城市合作銀行，由湛江市6家城信社與湛江市財政局等13家股東組建而成，1998年3月27日更名為湛江市商業(yè)銀行，2011年9月19日更名為南粵銀行。

3、南粵銀行近年來困境叢生，主要體現(xiàn)在兩個方面：

（1）2019年11月7日，南粵銀行發(fā)布公告稱其決定不行使2014年二級資本債券的贖回選擇權(quán)，并于12月9日按時付息。這一決定打破了行業(yè)慣例，引起市場對南粵銀行經(jīng)營情況的擔(dān)憂。

（2）此次引入粵財投資控股之前，南粵銀行的前十大股東以民營企業(yè)為主，而其原第二大股東新光控股集團(tuán)、第三大股東深圳市金立通信設(shè)備以及第六大股東廣東恒興集團(tuán)均存在股權(quán)質(zhì)押或被凍結(jié)的情形，且新光控股集團(tuán)與金立通信設(shè)備等股東還因資金鏈危機而陷入困境。

4、截至2021年底，南粵銀行總資產(chǎn)為2062.53億元，存貸款余額分別為1404.52億元和和和987.35億元，不良貸款率為1.62%、撥備覆蓋率為230.28%，全年實現(xiàn)營營收32.52億元、凈利潤4.23億元、凈息差為1.25%、ROA為0.19%。

（四）哈爾濱銀行：轉(zhuǎn)向由黑龍江國企控股

1、哈爾濱銀行（在天津、重慶和成都等省外地區(qū)設(shè)有分行）為黑龍江省第一大城商行、城商行第12位，擁有哈銀消費金融和哈銀金融租賃等2家非銀金融機構(gòu)，且為東北第一家上市銀行（2014年3月31日在香港上市）。

2、2019年以來其股權(quán)結(jié)構(gòu)亦發(fā)生較大變化。2019年11月15日哈爾濱銀行發(fā)布公告，明確哈爾濱經(jīng)濟(jì)開發(fā)投資及黑龍江金融控股集團(tuán)分別受讓哈爾濱銀行黑龍江科軟、黑龍江同達(dá)、鑫永勝、天地源遠(yuǎn)、拓凱及巨邦部分股東持有的哈爾濱銀行股權(quán)。同年12月12日，黑龍江銀保監(jiān)批復(fù)同意黑龍江省金融控股集團(tuán)和哈爾濱經(jīng)濟(jì)開發(fā)投資分別受讓哈爾濱銀行股權(quán)，受讓后持股比例分別為18.51%和29.63%。不過，目前哈爾濱銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，仍有兩家明天系保險公司，即富邦人壽（6.82%）和華夏人壽（4.43%）。   

（五）盛京銀行：恒大退出第一大股東序列，當(dāng)?shù)貒Y接盤

盛京銀行（前身為沈陽市商業(yè)銀行、2007年更名）為東北地區(qū)最大的城商行、亦是港股上市銀行。

1、2021年9月28日，恒大發(fā)布公告稱將出售旗下全資子公司持有的盛京銀行19.93%的股權(quán)（對應(yīng)17.53億股非流通內(nèi)資股）。2021年10月15日，遼寧銀保監(jiān)局核準(zhǔn)沈陽盛京金控投資集團(tuán)受讓恒大集團(tuán)（南昌）持有盛京銀行的17.53億股內(nèi)資股股份。

2、經(jīng)過2021年8月和9月的兩次出售，恒大已退出盛京銀行的第一大股東序列，目前盛京銀行的第一大股東變更成沈陽盛京金控投資集團(tuán)（隸屬于沈陽國資委）。同時，恒大集團(tuán)經(jīng)過兩次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后、對盛京銀行的持股比例已由36.40%降至14.57%，目前仍為盛京銀行的第二大股東。

3、恒大與盛京銀行的淵源并不長。2012年與2016年新湖集團(tuán)和恒大地產(chǎn)相繼入駐盛京銀行后，其總資產(chǎn)規(guī)模在2014-2017年期間大幅擴張至5034億元、7016億元、9055億元和10306億元。2016年4月28日，恒大與盛京銀行5名內(nèi)資股股東簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，使得其持有股盛京銀行的股權(quán)比例為27.24%，不過2016年5月由于觸及港交所“上市公司公眾持股水平不得低于25%”的監(jiān)管紅線，恒大持有盛京銀行股份降至17.28%。2019年6月恒大集團(tuán)附屬公司恒大南昌有條件認(rèn)購盛京銀行增發(fā)的22億內(nèi)資股，2019年11月28日恒大在盛京銀行的持股比例將由之前的17.28%擴大至36.40%，恒大對盛京銀行的控股權(quán)進(jìn)一步增強。

此次恒大轉(zhuǎn)讓盛京銀行股權(quán)，意味著恒大的去金融化已經(jīng)更進(jìn)一步，也意味著盛京銀行重新回到當(dāng)?shù)卣恼瓶刂小?/p>

（六）寧波東海銀行：原3家股東進(jìn)入重大違法違規(guī)名單，股東大換血

1、2021年9月18日，寧波銀保監(jiān)局核準(zhǔn)寧波市金江投資有限公司與寧波銀行分別持有寧波東海銀行4.86057248億股股份和0.507982億股股份（持股比例分別為47.7463%和4.99%）。也即，寧波市金江投資躍居至寧波東海銀行的第一大股東，其中寧波市金江投資由寧波財政局通過寧波金融控股100%持有。

2、此次股權(quán)變更前，寧波東海銀行的前十大股東依次為寧波工業(yè)投資集團(tuán)持股19.9974%、杭州巨星科技持股14.4862%、遠(yuǎn)大物產(chǎn)集團(tuán)持股9.6575%、武漢武藥制藥持股9.6575%、寧波市鄞州亞歷電器持股 9.6575%、華東醫(yī)藥持股9.6575%、杭州華松工具持股9.6575%、寧波象榮資本投資集團(tuán)持股4.9961%、杭州怡天科技持股4.4489%以及寧波市萬愛電器持股1.674%。

3、2020年7月，銀保監(jiān)會公布38名重大違法違規(guī)股東，寧波東海銀行的三家股東赫然在列，即中國遠(yuǎn)大集團(tuán)、杭州平章工具和寧波市鄞州亞歷電器。隨后寧波東海銀行緊急澄清說明，即2012年改制為城商行及2015年同比例增資擴股時，中國遠(yuǎn)大集團(tuán)通過3家子公司間接持有寧波東海銀行28.97%的股份，超出銀保監(jiān)會“主要股東包括戰(zhàn)略投資者持股比例一般不超過20%”的要求。

（七）甘肅銀行：改革重組，募集50億元、引入戰(zhàn)略投資者

甘肅銀行（最初成立時曾設(shè)想起名為敦煌銀行），這家成立于2011年光棍節(jié)、總資產(chǎn)規(guī)模已接近3500億元的西北第一家上市銀行，至今不過才10年的歷史（2010年10月甘肅省政府決定籌建甘肅銀行、2011年在合并重組平?jīng)鍪猩虡I(yè)銀行、白銀市商業(yè)銀行的基礎(chǔ)上成立），但其在2019-2020年曾因股權(quán)質(zhì)押爆倉而出現(xiàn)過危機。2020年開始甘肅銀行進(jìn)行改革重組，引入戰(zhàn)略投資者。

1、2020年7月14日，甘肅銀保監(jiān)局核準(zhǔn)了“甘肅銀行非公開發(fā)行內(nèi)資股37.50億股、非公開發(fā)行H股12.50億股”的增資擴股方案（甘銀保監(jiān)行許〔2020〕191號）。2020年12月30日甘肅銀保監(jiān)局核準(zhǔn)甘肅銀行注冊資本由100.70億元增至150.70億元（甘銀保監(jiān)行許〔2020〕654號）。

2、2020年12月11日，甘肅銀行與主要股東認(rèn)購方訂立認(rèn)購協(xié)議。其中，37.50億股內(nèi)資股的認(rèn)購價格為每股1.26元人民幣（合計47.25億元），12.50億股H股由甘肅金控以1.26元人民幣/股認(rèn)購（合計15.72億元人民幣），認(rèn)購金額合計達(dá)到62.97億元。2020年12月30日，甘肅銀保監(jiān)局核準(zhǔn)甘肅銀行注冊資本增加50億元至150.6979133億元。

經(jīng)過此次改革重組后，甘肅省公路航空旅游投資集團(tuán)、甘肅省國投、酒鋼集團(tuán)、金川集團(tuán)、甘肅金控以及甘肅省電力投資集團(tuán)合計持有甘肅銀行的股權(quán)比例達(dá)到56.53%，蒙商銀行的持股比例則由之前的8.39%降至目前的5.61%、由第二大股東降至第六大股東。

（八）溫州銀行：19家浙江本土農(nóng)商行入股，新湖系由大股東退居至第三

1、2021年6月30日，浙江銀保監(jiān)局核準(zhǔn)了浙江溫州鹿城農(nóng)商行等19家農(nóng)商行作為一致行動人入股溫州銀行，合計入股135593.2203萬股股份，占溫州銀行增資擴股后總股本的20.26%。此次溫州銀行增資擴股合計募集資金40億元，發(fā)行價格為2.95元/股，其注冊資本亦相應(yīng)由53.36億元增至66.92億元。

2、此次增資擴股新引進(jìn)的19家農(nóng)商行有2家進(jìn)入溫州銀行前十大股東序列，即浙江樂清農(nóng)商行與浙江蕭山農(nóng)商行，持股比例均2.53%。不過盡管如此，溫州銀行的第一股東依然為溫州市國有金融資本管理（持股25.33%），溫州銀行原來的第一大股東新湖中寶退至第三（持股比例18.15%降至8.62%）。

截至2021年9月底，溫州銀行總資產(chǎn)為2907.54億元，存貸款余額為1889.65億元和1617.16億元，不良貸款率和和撥備覆蓋率分別為0.74%和184.02%。不過過，2019年溫州銀行的不良貸款率卻高達(dá)1.78%，撥備覆蓋率低至153.62%。

（九）柳州銀行：柳州財政局入主第一大股東，當(dāng)?shù)貒Y持股95%以上

1、柳州銀行之所以被關(guān)注，最初起因于柳州銀行當(dāng)時的董事長李耀清于2014年5月因中美天元集團(tuán)420億元騙貸案當(dāng)街被砍這一事件。2013年底，剛剛上任柳州銀行董事長的李耀清發(fā)現(xiàn)，中美天元集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)在該行的貸款金額占全行貸款總額的一半以上，隨后李耀清暫停批準(zhǔn)中美天元集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的新增貸款申請，致使上述案件暴發(fā)。

2、2019年5月，柳州金投宣布李耀清不再擔(dān)任柳州金投黨委書記、董事長及柳州銀行黨委書記、董事長職務(wù)。2019年9月，上述騙貸案落下帷幕，但柳州銀行無疑被拖累明顯。隨后柳州銀行便進(jìn)行了一系列股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

（1）2019年5-10月，廣西銀保監(jiān)局同意柳州東通投資發(fā)展、柳州市房地產(chǎn)開發(fā)、柳州市龍建投資發(fā)展、柳州市投資控股等四家公司分別投資入股柳州銀行24340萬股、24340萬股、24340萬股、13110萬股。此次股權(quán)變更后柳州東通投資發(fā)展、柳州房地產(chǎn)開發(fā)、柳州市龍建投資發(fā)展和和柳州投資控股持有柳州銀行的股權(quán)比例分別為10.48%、10.48%、10.48%、5.64%。

（2）2022年1月25日，廣西銀保監(jiān)局核準(zhǔn)柳州市財政局增持柳州銀行65230萬股股份，此次增持后柳州市財政局持有柳州銀行的股權(quán)比例將達(dá)到19.99%，一舉躍居柳州銀行第一大股東。

3、多次調(diào)整后，目前柳州銀行的前十大股東均為國資背景，合計持股比例高達(dá)95.415，且柳州市財政局的持股比例達(dá)到19.99%。截至2021年9月底，柳州銀行總資產(chǎn)達(dá)1712.98億元，存貸款余額分別達(dá)到1078.06億元和947.54億元，不良貸款率為1.65%、撥備覆蓋率為195.94%。

（十）華融湘江銀行：第一大股東華融資產(chǎn)擬轉(zhuǎn)讓其持有的40.53%股權(quán)

湖南地區(qū)有兩家城商行，分別為長沙銀行與華融湘江銀行。

1、2021年11月17日，中國華融發(fā)布公告稱擬將其持有的華融湘江銀行40.53%股權(quán)（合計31.41億股股份）對外公開轉(zhuǎn)讓。若轉(zhuǎn)讓成功，則華融資產(chǎn)將完全退出華融湘江銀行的股東序列。

2、2010年10月，湖南省委省政府引入華融資產(chǎn)，在重組湖南原株洲、湘潭、衡陽、岳陽市商業(yè)銀行和邵陽市城信社的基礎(chǔ)上新設(shè)而成（即四行一社）。成立時華融湘江銀行的注冊資本為40.80億元，華融占比5098%、四行一社原股東占比41.67%、其他股東占比7.35%。

截至2021年9月，華融湘江銀行的總資產(chǎn)為4100.84億元，不良貸款率和撥備覆蓋率分別為1.84%和179.56%。

3、經(jīng)歷2013年9月與2017年12月增資擴股后，華融湘江銀行的注冊資本分別增至61.61億元和77.50億元，不過這期間華融資產(chǎn)一直位列第一大股東，目前持股比例為40.53%，第二大股東為湖南財信投資控股。

（十一）河北銀行：國家能源投資集團(tuán)取代國電電力發(fā)展躋身第一大股東

1、2021年8月6日，原河北銀行第一大股東國電電力發(fā)展發(fā)布《關(guān)于公司與國家能源集團(tuán)進(jìn)行資產(chǎn)置換暨關(guān)聯(lián)交易的公告》稱擬將其持有的河北銀行全部股權(quán)及另一家子公司股權(quán)，與其控股股東國家能源投資集團(tuán)旗下11家子公司進(jìn)行置換。置換完成后，國家能源投資集團(tuán)躋身河北銀行第一大股東，國家能源投資集團(tuán)持有國電電力發(fā)展的股權(quán)比例為46%。

2、河北銀行的前身為1996年的石家莊城市合作銀行，1998年更名為石家莊市商業(yè)銀行，2009年更名為河北銀行，最新注冊資本為70億元。

截至2021年9月，河北銀行總資產(chǎn)為4320.58億元，不良貸款率與撥備覆蓋率分別為1.91%和165.33%。

（十二）徽商銀行：中靜系清倉退出徽商銀行股東的漫漫長路

1、2021年11月9日，中靜新華資產(chǎn)管理發(fā)布公告稱，其于2021年11月6日與深圳正威（集團(tuán)）簽訂《協(xié)議書》，前者擬以約160億元的對價向后者出售其持有的徽商銀行全部19.77億股股份（即8.0941元/股）。這是繼與杉杉控股的股權(quán)交易終止后，中靜系離清倉退出徽商銀行股東序列似乎又進(jìn)了一步。

不過，我們對這筆交易并不樂觀，原因是雖然轉(zhuǎn)讓價格較徽商銀行每股凈資產(chǎn)（7.45元/股）僅溢價8.65%，但卻明顯高于徽商銀行目前市價，更是明顯高于之前與杉杉控股的轉(zhuǎn)讓價格（2019年8月擬確定的轉(zhuǎn)讓價格為121.50億元）。

2、中靜系主要通過旗下中靜新華資產(chǎn)管理、中靜新華資產(chǎn)管理（香港）、中靜四海實業(yè)以及Wealth Honest Limited、Golden Harbor Investments Management Limited等主體持有徽商銀行股份。截至2021年6月，中靜系合計持有徽商銀行19.7675億股股份，持股比例達(dá)到14.23%，為徽商銀行第一大股東。

3、徽商銀行目前是安徽省唯一的城商行，1997年4月4日由安徽省合肥市31家城信社合并而成，起初名為合肥城市合作銀行，1998年更名為合肥市商業(yè)銀行。2005年合肥市商業(yè)銀行更名為徽商銀行，并在吸收合并蕪湖、馬鞍山、淮北、安慶、蚌埠的5家城商行和銅陵、六安、淮南、阜陽的7家城信社基礎(chǔ)上，進(jìn)一步重組為目前的徽商銀行。2013年11月12日成功登陸港交所。

4、雖然中靜系名義為徽商銀行第一大股東，但并沒有實控權(quán)，其與徽商銀行之間的得益之爭亦一直是近年的焦點。實際上，由于在不斷補充資本，且中靜系并沒有參與，使得中靜系持有徽商銀行的股權(quán)比例實際上在不斷被稀釋。若從股權(quán)比例來看，安徽當(dāng)?shù)貒Y的合計持股比例（約在27%以上）實際上是超過中靜系的14.23%，因此中靜系目前在徽商銀行的話語權(quán)應(yīng)該說是比較尷尬的。當(dāng)然，如果中靜系的問題無法解決，則徽商銀行回A之路也不會特別順利。

2020年7月16日，銀保監(jiān)會城市銀行部副主任劉榮表示“支持部分省份因地制宜，對轄內(nèi)部分城商行采取聯(lián)合重組方式深化改革、化解風(fēng)險，目前有的省份轄內(nèi)中小銀行改革重組正在有序推進(jìn)”。受此影響，2020年以來已有多個地區(qū)啟動了轄區(qū)內(nèi)城商行的合并重組進(jìn)程，而結(jié)合2022年銀保監(jiān)會提出的“持續(xù)推進(jìn)中小金融機構(gòu)兼并重組”等因素來看，城商行之間的合并重組過程仍將持續(xù)。

（一）四川銀行：合并省內(nèi)兩家城商行，總資產(chǎn)1500億元左右

1、2020年9月9日與11月4日銀保監(jiān)會和四川銀保監(jiān)局分別核準(zhǔn)了四川銀行的籌建與開業(yè)申請，注冊資本高達(dá)300億元（位居城商行第1），原攀枝花市商業(yè)銀行和涼山州商業(yè)銀行則分別變更為四川銀行攀枝花分行、四川銀行涼山分行。2020年11月5日四川銀行完成工商注冊登記，11月7日正式掛牌開業(yè)。

2、此次合并后，四川地區(qū)還包括四川銀行、成都銀行、天府銀行、樂山市商業(yè)銀行、長城華西銀行、綿陽市商業(yè)銀行、瀘州銀行、自貢銀行、達(dá)州銀行、遂寧銀行、宜賓銀行、雅安銀行等12家城商行。

3、原四川金融控股集團(tuán)董事長林罡任四川銀行董事長、原工商銀行安徽省分行副行長鄭曄任四川銀行行長。

4、截至2021年9月底，四川銀行總資產(chǎn)達(dá)到1490.64億元、存貸款余額分別為1076.35億元和823.31億元，實現(xiàn)營收23.57億元、凈利潤7.60億元、不良貸款率為1.90%、撥備覆蓋率為337.71%、資本充足率達(dá)29.49%。

（二）山西銀行：省內(nèi)5家城商行合并重組而成，總資產(chǎn)達(dá)2776.74億元

1、2021年4月24日，山西銀保監(jiān)局正式核準(zhǔn)了山西銀行的開業(yè)申請（2021年3月30日銀保監(jiān)會核準(zhǔn)籌建）。2021年4月27日完成工商注冊登記、4月28日正式掛牌營業(yè)，這意味著大同銀行、長治銀行、晉城銀行、晉中銀行和陽泉市商業(yè)銀行等5家城商行正式告別歷史，被山西銀行代替。

2、山西銀行的注冊資本達(dá)到239.96億（山西發(fā)行的153億元地方專項債便是為了注資山西銀行），原晉商銀行副行長高計亮任山西銀行董事長。

3、截至2019年底，大同銀行總資產(chǎn)446.12億元、長治銀行總資產(chǎn)383.35億元、晉城銀行908.01億元、晉中銀行781.23億元以及陽泉市商業(yè)銀行457.81億元，這五家銀行的總資產(chǎn)加在一起有3000億元左右。

4、截至2021年6月底，山西銀行的總資產(chǎn)規(guī)模為2776.74億元，所有者權(quán)益為241.23億元，存款余額為2059.31億元、貸款余額為1410.09億元，資本充足率為17.96%、核心一級資本充足率為14.55%。

此次合并后，山西地區(qū)將僅剩山西銀行與晉商銀行兩家城商行。

（三）遼沈銀行：初始合并兩家城商行，總資產(chǎn)約2600億元

1、2021年5月21日與6月7日，銀保監(jiān)會和遼寧銀保監(jiān)局分別核準(zhǔn)了遼沈銀行的籌建申請與開業(yè)申請。同年9月29日，銀保監(jiān)會核準(zhǔn)了遼沈銀行吸收合并營口沿海銀行和遼陽銀行，后者分別改建為遼沈銀行營口分行與遼陽分行。

2021年5月12日，中國債券信息網(wǎng)公布的《2021年遼寧省支持中小銀行發(fā)展專項債券（一期）信息披露文件》顯示，遼寧擬發(fā)行100億元專項債用于新設(shè)的城商行資本金出資，新設(shè)城商行完成吸收合并后總資產(chǎn)規(guī)模約2600億元。

2、遼沈銀行并非由遼寧地區(qū)的城商行合并產(chǎn)生，而是由遼寧省金融控股集團(tuán)新發(fā)起設(shè)立，隨后通過遼沈銀行來不斷合并遼寧地區(qū)資質(zhì)比較弱、規(guī)模比較小的城商行，遼陽銀行與營口沿海銀行是最初被吸收合并的兩家城商行。

3、2019年12月28日致力于整合遼寧省內(nèi)金融資源的國有獨資公司，遼寧金融控股集團(tuán)（遼寧省財政廳100%控股）正式注冊成立，注冊資本為200億元。遼寧金融控股集團(tuán)成立后，先后100%持股遼寧省融資擔(dān)保集團(tuán)（成立于2018年7月27日、注冊資本為36億元）、100%持股遼寧金融資產(chǎn)管理（成立于2020年1月16日、注冊資本10億元）以及錦州銀行（持有6.65%）。

不過，近期遼寧金控遼黨委書記、董事長劉波被調(diào)查，顯示出遼寧省金融系統(tǒng)內(nèi)的腐敗亂象可能會比較突出。

4、新發(fā)起設(shè)立的遼沈銀行注冊資本為200億元人民幣，注冊地址為沈陽，其股東背景主要為沈陽國資委、沈陽財政局、營口國資委、遼陽國資委等，因此遼沈銀行整體是被定位為省級城商行的。

5、遼沈銀行的董事長和行長均出自招行系統(tǒng)，如其董事長王默涵曾擔(dān)任招行哈爾濱分行行長、沈陽分行行長，鞏長霖曾擔(dān)任招行哈爾濱分行副行長。其它高管大多來自遼寧省行政系統(tǒng)或金融系統(tǒng)。

6、遼沈銀行合并的兩家城商行，即遼陽銀行與營口沿海銀行總資產(chǎn)合計為2403.12億元、注冊資本合計為46.89億元，和披露的2599億元相差196億元，較100億元的注冊資本仍然高出96億元，預(yù)計是因為較2020年9月兩家城商行的總資產(chǎn)還有一定增長所致。

7、除被合并的2家城商行外，遼寧地區(qū)還有10家規(guī)模較小的城商行值得關(guān)注，預(yù)計這10家城商行也將陸續(xù)被吸收合并至遼沈銀行或遼寧金融控股體系內(nèi)。這10家城商行分別為阜新銀行、營口銀行、鞍山銀行、葫蘆島銀行、朝陽銀行、丹東銀行、撫順銀行、本溪銀行、盤錦銀行、鐵嶺銀行。

除遼沈銀行與以上10家城商行外，遼寧地區(qū)還擁有盛京銀行、錦州銀行與大連銀行等3家城商行。

（四）中原銀行：吸收合并省內(nèi)三家城商行，總資產(chǎn)

目前河南正在推動中原銀行合并省內(nèi)其它3家城商行的工作。

1、2021年10月27日，中原銀行便發(fā)布公告稱“董事會通過擬合并洛陽銀行、平頂山銀行、焦作中旅銀行”。

2、2022年1月26日，中原銀行發(fā)布公告稱，其已于當(dāng)日與洛陽銀行、平頂山銀行及焦作中旅銀行訂立吸收合并協(xié)議。其中，中原銀行以284.70億元的總代價（相當(dāng)于341.64億港元）收購上述三家城商行目標(biāo)股東持有的股份（參見起底新中原銀行（總資產(chǎn)躍居至城商行第8））。

3、2022年3月10日，洛陽銀行、平頂山銀行、焦作中旅銀行發(fā)布關(guān)于吸收合并事項通知債權(quán)人的公告稱，已召開股東大會審議通過了吸收合并的有關(guān)事項。意味著中原銀行此次吸收合并事項只待監(jiān)管機構(gòu)的批準(zhǔn)。

4、根據(jù)中原銀行發(fā)布的公告，本次吸收合并完成后，其總資產(chǎn)規(guī)模將突破1萬億元（2021年底的總資產(chǎn)預(yù)計將達(dá)到1.20萬億左右），歸母凈資產(chǎn)超過700億元、在城商行中的總資產(chǎn)排名將由之前的第12位提升至8位。

此次合并后，河南地區(qū)的城商行將僅剩中原銀行與鄭州銀行兩家。

四、簡析江西銀行與九江銀行的特別事件

目前江西地區(qū)總共有四家城商行，分別為江西銀行、九江銀行以及贛州銀行、上饒銀行。不過近期江西銀行與九江銀行作為兩家港股上市城商行并不平靜。

（一）2021年10月15日，江西銀行發(fā)布公告稱，因管理風(fēng)格及理念與該行業(yè)務(wù)發(fā)展及實際需求不完全一致等因素，將時任行長羅焱解聘（羅焱當(dāng)時有表示異議），時任董事長陳曉明代為履行行長職責(zé)。不過2022年2月22日，江西銀行便發(fā)布公告稱其董事長陳曉明因個人原因已辭任，不再擔(dān)任該行任何職務(wù)。據(jù)網(wǎng)上小道消息，陳曉明已被留置調(diào)查。

（二）2022年1月3日，九江銀行發(fā)布公告稱，其與九江金控資管簽署《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，前者擬向九江金控資管出售31.15億元的信貸資產(chǎn)（本金為27.70億元、利息為3.45億元），同時收購九江金控資管的三塊經(jīng)營性用地及其相關(guān)附屬物（物業(yè)1的估值為10.8446億元、物業(yè)2的估值為15.3603億元以及物業(yè)3的估值為5.6104億元），二者相互抵消。

值得注意的是，九江銀行此次轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)大概率為不良資產(chǎn)，而九江金控資管與九江銀行之間具有明顯的關(guān)聯(lián)關(guān)系。具體看，九江金控資管為九江金融控股集團(tuán)的全資子公司，而九江金融控股集團(tuán)由九江市財政局100%持有，九江財政局持有九江銀行的股權(quán)比例為15.20%（和北京汽車集團(tuán)并列第一大股東）。

截至2021年6月底，九江銀行的總資產(chǎn)達(dá)到4471.14億元，不良貸款率與撥備覆蓋率分別為1.46%和158.02%。

五、未上市城商行密集增資

未上市銀行增資主要有三個目的，一是為了提升信貸投放能力，二是為上市做準(zhǔn)備、打好基礎(chǔ)，三是增資過程中還可以兜售掉一部分不良資產(chǎn)。根據(jù)公開信息來看，僅2021年以來，便有日照銀行、廣東華興銀行、長安銀行、富滇銀行、長城華西銀行、溫州銀行、宜賓市商業(yè)銀行、湖北銀行、漢口銀行、石嘴山銀行以及廣西北部灣銀行等11家城商行的增資擴股方案獲批。

我們預(yù)計，在上市、化險等動力下，未上市城商行的增資潮仍將持續(xù)。

六、城商行似乎正逐漸地方國企化

盡管我們已經(jīng)列舉了很多，但從實際情況來看，仍無法窮盡。近年來，城商行群體中的股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整頻繁、合并重組不斷上演、管理人員動蕩不止等事件表明，城商行群體目前正處于大變局中。實際上，已有實踐表明隨著城商行的異地展業(yè)被限制以及本土經(jīng)營更為突出這一政策導(dǎo)向的強化，屬地管理責(zé)任愈發(fā)重要，未來城商行股權(quán)結(jié)構(gòu)的當(dāng)?shù)貒Y化傾向亦將愈發(fā)明顯，一些出險或半出險城商行的股權(quán)變局大都由當(dāng)?shù)貒Y主導(dǎo)，這也意味著地方政府在城商行未來經(jīng)營與發(fā)展中的主導(dǎo)地位勢必會越來越突出。

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原標(biāo)題： 城商行大變局