房產(chǎn)金融法律服務(wù) 作者：郭韌律師團(tuán)隊(duì)
來源：房產(chǎn)金融法律服務(wù)（ID：guoren-lawyer）
近年來，信托作為最主要的非標(biāo)資產(chǎn)之一，由于收益率數(shù)倍于銀行普通理財(cái)產(chǎn)品，盡管投資門檻較其他的理財(cái)投資高了一大截（100萬-300萬起投），但由于信托牌照是國家嚴(yán)控發(fā)放的，投資人認(rèn)為有政府背書，能相對(duì)安全的享受不菲的收益，一直是市場(chǎng)上高凈值投資者的普遍選擇之一。
但回首2020年至今，以往被視為“保本保息”的信托產(chǎn)品也開始頻繁暴雷，2020年全年就已累計(jì)共發(fā)生300多起違約事件，涉及違約項(xiàng)目金額超過1600億元，包括新時(shí)代信托、四川信托、華信信托、安信信托等公司均出現(xiàn)了大量信托產(chǎn)品集中違約事件。
01
協(xié)商信托計(jì)劃延期
如果信托項(xiàng)目現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，導(dǎo)致沒有足夠的資金用于信托計(jì)劃兌付，出現(xiàn)暫時(shí)性的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)，延期可成為化解信托項(xiàng)目兌付危機(jī)的方式之一，信托公司可以在信托項(xiàng)目延長期間處置抵質(zhì)押物或者尋求外部資金來源等。
例：中信信托三峽全通計(jì)劃因三峽全通公司違約行為，導(dǎo)致其優(yōu)先級(jí)信托受益權(quán)無法于預(yù)定到期日屆滿時(shí)獲得足額兌付，因此將該項(xiàng)目延期三個(gè)月進(jìn)行相關(guān)處置安排。
延期是目前資金池類信托暴雷最主要的處理方式，信托公司會(huì)主動(dòng)配合投資者簽訂延期的相關(guān)協(xié)議，但是投資者切記仔細(xì)思考，多了解實(shí)際情況，觀察下延期到底是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)還是結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。如若信托公司資金池已經(jīng)徹底缺乏造血能力，那么同意信托公司的一味的延期也是飲鳩止渴，不解決根本問題。
02
要求信托公司行使抵押權(quán)
多數(shù)信托產(chǎn)品發(fā)布時(shí)，會(huì)向投資者披露融資方底層資產(chǎn)的詳細(xì)情況，且存在較強(qiáng)的抵、質(zhì)押等風(fēng)險(xiǎn)控制措施。如果融資方不能按期償還信托本金及其收益，也可以通過處置抵押物等方式來挽回?fù)p失。
但是需要注意的是，資產(chǎn)處置需要一定的過程，而法院進(jìn)行司法處置有其自身的處置周期，這也是信托公司無法控制的，如果處置周期較長，有可能一年也未必能執(zhí)行到相應(yīng)的款項(xiàng)，信托投資者將面臨長時(shí)間不能按期回收信托本金及收益所帶來的風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)心煎熬。另外，資產(chǎn)處置也存在處置結(jié)果不理想，投資者有最終遭受損失的可能。因此，采用這類方法前，評(píng)判信托公司是否能盡快完成項(xiàng)目資產(chǎn)處置的能力也至關(guān)重要。
03
聘請(qǐng)律師進(jìn)行訴訟
前兩種方法，主要應(yīng)用于信托產(chǎn)品本身并沒有遭遇重大損失，而只是信托公司或融資方的現(xiàn)金流出現(xiàn)了難以預(yù)計(jì)的問題，導(dǎo)致一時(shí)半會(huì)沒有現(xiàn)金可以對(duì)該信托產(chǎn)品進(jìn)行償付。如果信托公司并未公開底層資產(chǎn)，或公開底層資產(chǎn)仍然聲稱虧損嚴(yán)重，普通投資者應(yīng)該如何維權(quán)呢？
很多投資者可能會(huì)疑惑，現(xiàn)在信托產(chǎn)品的“剛兌”不是已經(jīng)被叫停了么？如果信托真的發(fā)生虧損，真的能通過起訴挽回?fù)p失么？
很明確的說，當(dāng)然可以！
雖然《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》明確指出投資者要學(xué)會(huì)自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，但落到實(shí)際信托產(chǎn)品上，信托公司仍然有對(duì)信托產(chǎn)品的底層資產(chǎn)進(jìn)行審慎審核的義務(wù)。
《信托法》及《九民紀(jì)要》都明確了信托公司的管理職責(zé)及適當(dāng)性義務(wù)：
（1） 對(duì)底層資產(chǎn)的盡職調(diào)查是否真實(shí)完善；
（2） 風(fēng)控是否落實(shí)到位；
（3） 有無及時(shí)跟進(jìn)融資方情況；
（4） 違約后，信托公司反應(yīng)及處理是否及時(shí)、有效；
（5） 核實(shí)了解到的信托項(xiàng)目背景情況。
案例一：譚業(yè)崢訴中信信托有限責(zé)任公司營業(yè)信托糾紛一案（[2018]京03民終13860號(hào)）中，北京市第三中級(jí)人民法院認(rèn)為中信信托公司應(yīng)當(dāng)依法依約履行信息披露義務(wù)、分配清算義務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù)、及誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎和有效管理的義務(wù)。本案中，中信信托與原告方簽訂的《信托協(xié)議》中，并未對(duì)受托人違反上述義務(wù)的責(zé)任進(jìn)行規(guī)定。最終法院根據(jù)案件實(shí)際情況，判決中信信托賠償原告所受損失的50%。
案例二：王如云訴山東省國際信托股份有限公司營業(yè)信托糾紛一案（[2020]魯01民終543號(hào)）中，濟(jì)南市中級(jí)人民法院認(rèn)為山東信托違反受托人義務(wù)的行為主要分為兩大類，一類為不對(duì)應(yīng)具體的信托財(cái)產(chǎn)操作的違反受托人義務(wù)行為，如風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù)、信息披露義務(wù)；另一類為對(duì)應(yīng)具體信托財(cái)產(chǎn)操作的違反合同明確約定的受托人義務(wù)行為，如及時(shí)變現(xiàn)義務(wù)。信托合同約定：根據(jù)該約定，本案信托合同約定了任何一方違反合同約定義務(wù)，應(yīng)承擔(dān)違約責(zé)任并賠償因違約造成的全部損失。最終判決山東國際信托承擔(dān)原告全部損失且支付了近200萬元信托收益。
實(shí)務(wù)中也有些案例，因?yàn)樽C據(jù)不足，最終敗訴的，所以當(dāng)投資者遭遇信托暴雷，應(yīng)第一時(shí)間尋求律師團(tuán)隊(duì)幫助，在與信托公司的洽談中，盡可能的收集證據(jù)，以便之后訴諸法律武器。
04
其他方式
除了起訴之外，個(gè)人投資者可以向銀保監(jiān)會(huì)、媒體進(jìn)行投訴，發(fā)動(dòng)社會(huì)力量進(jìn)行監(jiān)督，不讓信托公司利用信息優(yōu)勢(shì)對(duì)普通投資者進(jìn)行傾軋。
要注意的是，很多投資者在遭遇了巨額損失之后，會(huì)選擇進(jìn)一些維權(quán)類的QQ或微信群。在群內(nèi)大家分享下互相的損失、力往一處使是最好不過的，但是千萬別在群情激憤下，選擇一些不合法的維權(quán)手段，諸如聚眾游行、打砸搶信托公司辦公室等等，那有理也變成了無理，還要承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，實(shí)在是得不償失！
律師建議
信托公司作為金融機(jī)構(gòu)，當(dāng)面臨兌付或不兌付的兩難時(shí)，往往“兩害相權(quán)取其輕，兩利相權(quán)取其重”。投資人的維權(quán)活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)在本質(zhì)上促使利益的天平向兌付的傾斜。因此，投資人應(yīng)結(jié)合實(shí)際情況，選擇多元化的合法、理性途徑，采取更有效、更有利的維權(quán)措施，維護(hù)自身合法權(quán)益。
注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
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原標(biāo)題： 信托到期暴雷怎么辦？這4種辦法能救濟(jì)！
