法園金融法律研究 作者：王平lawyer
來源：法園金融法律研究（ID:LAW_FINANCE_WP)
近期多個金融機(jī)構(gòu)朋友問及上市公司提供擔(dān)保的情形，是否需要就該項擔(dān)保單筆進(jìn)行公告？民法典出臺前，上市公告擔(dān)保的通常做法是公告未來一定期限內(nèi)對某一個主體的擔(dān)保額度，通常不會就單筆發(fā)生的擔(dān)保行為進(jìn)行再次公告。這種公告最高額度的形式，存在以下兩個問題：
其一、對公眾投資者而言，上市公司為某一個主體擔(dān)保，公告僅僅知曉發(fā)生的最高限額，實(shí)際的擔(dān)保發(fā)生金額并不得而知，因而對公司財務(wù)的判斷也會存在偏差。
其二、對于放款金融的機(jī)構(gòu)而言，雖然通過查詢征信確認(rèn)擔(dān)保額度，但是由于征信報告更新的滯后性，其放款的擔(dān)保是否在額度內(nèi)存在不確定性。
因此，公告最高額度的模式，無論是對于公眾投資者還是對于金融機(jī)構(gòu)，都不利于做決策。但是，由于此前法規(guī)對上市公司提供擔(dān)保并未進(jìn)行詳細(xì)規(guī)范，加之部分業(yè)績較好的上市公司比較強(qiáng)勢，從而形成了僅公告擔(dān)保額度的操作慣例。
一、擔(dān)保制度司法解釋關(guān)于上市公司擔(dān)保披露的規(guī)定
最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國民法典》有關(guān)擔(dān)保制度的解釋（法釋〔2020〕28號）第九條規(guī)定，相對人根據(jù)上市公司公開披露的關(guān)于擔(dān)保事項已經(jīng)董事會或者股東大會決議通過的信息，與上市公司訂立擔(dān)保合同，相對人主張擔(dān)保合同對上市公司發(fā)生效力，并由上市公司承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持。相對人未根據(jù)上市公司公開披露的關(guān)于擔(dān)保事項已經(jīng)董事會或者股東大會決議通過的信息，與上市公司訂立擔(dān)保合同，上市公司主張擔(dān)保合同對其不發(fā)生效力，且不承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任或者賠償責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持。相對人與上市公司已公開披露的控股子公司訂立的擔(dān)保合同，或者相對人與股票在國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所交易的公司訂立的擔(dān)保合同，適用前兩款規(guī)定。
根據(jù)該規(guī)定，上市公司或其公開披露的控股子公司提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)公告擔(dān)保事項，該項擔(dān)保方發(fā)生效力。但是，對于擔(dān)保事項應(yīng)披露的信息范圍及信息詳盡程度，并未明確。
二、交易所上市規(guī)則關(guān)于上市公司擔(dān)保披露的規(guī)定
就交易上市規(guī)則中關(guān)于擔(dān)保的相關(guān)規(guī)定，除了深交所及上交所要求披露擔(dān)保的詳細(xì)相信信息外，其他市場的關(guān)于擔(dān)保的披露并無明確的披露內(nèi)容要求。詳情如下：
上市規(guī)則 | 關(guān)于擔(dān)保披露的要求 | 相關(guān)條款 |
《上海證券交易所股票上市規(guī)則》（上證發(fā)〔2020〕100號） | 1、擔(dān)保屬于應(yīng)當(dāng)披露的事項。 2、披露內(nèi)容包括交易方基本信息、交易協(xié)議主要內(nèi)容（金額等）等詳細(xì)信息。 | 第9.1/9.13/9.14條 |
《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》（上證發(fā)〔2020〕101號） | 提供擔(dān)保應(yīng)當(dāng)披露。 | 第3.2.7條/7.1.1條 |
《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》（深證上〔2020〕1294號） | 1、提供擔(dān)保應(yīng)當(dāng)披露。 2、披露內(nèi)容包括交易方基本信息、交易協(xié)議主要內(nèi)容（金額等）等詳細(xì)信息。 | 第9.1/9.14/9.15/9.16條等
|
《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》（深證上〔2020〕1292號） | 提供擔(dān)保應(yīng)當(dāng)披露。 | 第7.1.1/7.1.14條 |
《北京證券交易所股票上市規(guī)則（試行）》（北證公告〔2021〕13號） | 提供擔(dān)保應(yīng)當(dāng)披露。 | 第3.1.13/7.1.1條 |
綜上，債權(quán)人出于確保債權(quán)能夠得到清償?shù)目紤]，在接受上市公司提供擔(dān)保的時候，應(yīng)當(dāng)審慎考慮上市公司提供擔(dān)保的公告要求。回到開篇的問題，上市公司提供擔(dān)保的是否需要就該項擔(dān)保單筆進(jìn)行公告？從嚴(yán)謹(jǐn)角度來看，接受上市公司提供擔(dān)保的，最好要求上市公司公告該筆擔(dān)保的詳細(xì)情況，即單筆進(jìn)行公告。唯有如此，才有利于日后權(quán)利的主張。
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原標(biāo)題： 民法典時代，上市公司提供擔(dān)保是否需要單筆公告？
