為睿資產(chǎn) 作者：為睿房地產(chǎn)金融部
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編者按：
不良資產(chǎn)在收購(gòu)過(guò)程中需要注意哪些問(wèn)題？債權(quán)的審核等需要從哪幾方面下手，作者希望拋磚引玉，通過(guò)七大部分來(lái)簡(jiǎn)要探討該問(wèn)題。
1、債權(quán)真實(shí)性
確定債權(quán)的真實(shí)性可以從幾個(gè)角度下手，第一：債權(quán)人和債務(wù)人角度，若債權(quán)人、債務(wù)人是企業(yè)，可以通過(guò)天眼查查詢是否存在該主體，存續(xù)狀態(tài)是正常、注銷還是異常。此外還能查詢、摘取企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，股東信息，持股情況等。若為個(gè)人，一般可以通過(guò)公安機(jī)關(guān)查詢是否存在該自然人，姓名和身份證號(hào)碼是否一致，部分地區(qū)還可以查詢到其婚姻狀況等內(nèi)容。以上信息都是能夠確定債權(quán)中各方主體是否真實(shí)存在。
除此之外，不良資產(chǎn)在收購(gòu)過(guò)程中應(yīng)當(dāng)注意核實(shí)債權(quán)是否真實(shí)存在。一般而言，轉(zhuǎn)售的不良資產(chǎn)一般都是已經(jīng)拿到確定的法律文書(shū)（如：判決書(shū)、調(diào)解書(shū)、仲裁裁決書(shū)），那么我們可以通過(guò)裁判文書(shū)網(wǎng)進(jìn)行查詢（http://wenshu.court.gov.cn/index），查詢?cè)撋У姆晌臅?shū)的內(nèi)容是否與公開(kāi)顯示的內(nèi)容一致，有無(wú)篡改等情況，需要特別注意的是民事調(diào)解書(shū)是不做公開(kāi)展示的，這時(shí)候就需要債權(quán)人提供民事調(diào)解書(shū)的原件進(jìn)行核對(duì)，需要特別注意案號(hào)、法院、最后落款印章等是否真實(shí)。就法院案號(hào)而言，其編排有著嚴(yán)格的要求，這里可以參考“最高人民法院關(guān)于印發(fā)《關(guān)于人民法院案件案號(hào)的若干規(guī)定》及配套標(biāo)準(zhǔn)的通知”里面有關(guān)于案號(hào)編排的詳細(xì)規(guī)則，這里不做贅述。
對(duì)于一些信用類不良資產(chǎn)，可能其出售轉(zhuǎn)讓時(shí)并未取得生效的法律文書(shū)，對(duì)于這種債權(quán)的真實(shí)性就要做嚴(yán)格的審核。提供以下幾點(diǎn)思路參考：1、首先核實(shí)借款合同的真實(shí)性。這里一些小額的借貸平臺(tái)可能采取線上簽署合同的模式，其所采用的是電子合同，這里就需要平臺(tái)方提供電子簽名進(jìn)行比對(duì)，數(shù)字密碼是否一致，一般而言可以通過(guò)提供數(shù)字簽名的認(rèn)證企業(yè)進(jìn)行真實(shí)性核實(shí)。2、其次對(duì)流水進(jìn)行核實(shí)。通常情況下，平臺(tái)的模式都是出借人通過(guò)銀行卡充值，將資金轉(zhuǎn)入平臺(tái)公管賬戶，借款人發(fā)標(biāo)，平臺(tái)進(jìn)行撮合后，將資金打入借款人的平臺(tái)賬戶，借款人在將資金提現(xiàn)至銀行賬戶中。因此當(dāng)對(duì)債權(quán)存疑時(shí)，可以利用資金流水來(lái)進(jìn)一步核實(shí)債權(quán)的真實(shí)性。
2、材料的完整性
在筆者自己接觸的一些不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中，也會(huì)發(fā)現(xiàn)有些打包的債權(quán)存在材料的缺失，這里的缺失可能是原件的遺失，相關(guān)協(xié)議主體的簽署不夠完整或者正確。
這里重點(diǎn)從以下幾個(gè)方面著手，1、向債權(quán)出售人確認(rèn)核實(shí)原件的情況。原件作為重要的權(quán)利憑證，無(wú)論是債權(quán)轉(zhuǎn)讓、處置等過(guò)程中都是必不可少的，原件丟失就意味著該筆債權(quán)不復(fù)存在。2、嚴(yán)格審查相關(guān)協(xié)議的簽署情況、關(guān)聯(lián)協(xié)議中協(xié)議編號(hào)是否一致等。目前，問(wèn)題主要普遍發(fā)生在線下簽署協(xié)議，例如，一些協(xié)議往往是一式多份的，強(qiáng)勢(shì)方一般會(huì)要求對(duì)方在協(xié)議上簽字，但是往往忽視自身簽名的問(wèn)題，有時(shí)還會(huì)發(fā)生提供的協(xié)議中遺漏簽名等情況。其次，在一些關(guān)聯(lián)協(xié)議中，例如借款協(xié)議、抵押協(xié)議、保證協(xié)議中存在將主協(xié)議（即借款協(xié)議）中的編號(hào)寫(xiě)錯(cuò)。最后，還有一些協(xié)議存在空白等情況，這些都是在審查債權(quán)材料時(shí)需要?jiǎng)?wù)必小心的。
3、債權(quán)的基本情況
在確定該筆債權(quán)的真實(shí)性以及材料的完整性后，就需要對(duì)債權(quán)的基本情況作出一個(gè)判斷。對(duì)于已經(jīng)取得判決文書(shū)的債權(quán)，需要特別注意這幾點(diǎn)，第一，重點(diǎn)關(guān)注判決書(shū)中“判決如下”的部分，以及調(diào)解書(shū)中“雙方當(dāng)事人自愿達(dá)成如下協(xié)議”部分，這部分的內(nèi)容決定著這筆債權(quán)的價(jià)格。第二，對(duì)于有抵押的債權(quán)，判決書(shū)中是否確認(rèn)，是否有“該抵押物拍賣(mài)、折價(jià)、變價(jià)所得價(jià)款優(yōu)先受償。”等表述。抵押物是否被法院所認(rèn)可，是關(guān)乎債權(quán)能否得到實(shí)際受償，也是該筆債權(quán)的價(jià)值體現(xiàn)之一。第三，核實(shí)本金利息等情況，利息的計(jì)算應(yīng)該嚴(yán)格依據(jù)法律規(guī)定，建議可以委托律師進(jìn)行，目前很多類金融機(jī)構(gòu)在計(jì)算利息的時(shí)候普遍未能?chē)?yán)格依照法律規(guī)定和生效的法律文書(shū)計(jì)算，很多類金融機(jī)構(gòu)都將復(fù)利計(jì)算在內(nèi)。但其實(shí)在執(zhí)行過(guò)程中，復(fù)利的部分通常不會(huì)得到法院支持，往往就會(huì)造成，在收購(gòu)該筆債權(quán)時(shí)，計(jì)算收益率較高，但在實(shí)際推動(dòng)處置過(guò)程中，未能獲得高額收益。
4、追溯時(shí)效
不同階段的債權(quán)對(duì)應(yīng)不同的追溯時(shí)效，追溯時(shí)效是評(píng)判債權(quán)權(quán)利能否得到保障的重要法律依據(jù)，時(shí)效屆滿的債權(quán)一般不具有收購(gòu)價(jià)值。
這里的追訴時(shí)效主要分以下3種，分別對(duì)應(yīng)不同的階段：1、訴訟時(shí)效；2、擔(dān)保時(shí)效；3、執(zhí)行時(shí)效。
1、訴訟時(shí)效：一般是針對(duì)尚未進(jìn)入司法審判程序的債權(quán)，包括仲裁案件，根據(jù)2017年3月15日第十二屆全國(guó)人民代表大會(huì)第五次會(huì)議通過(guò)新版《民法總則》，對(duì)于一般訴訟時(shí)效從原來(lái)的2年修改為3年。特別注意：訴訟時(shí)效在《民法總則》施行之日2017年10月1日尚未屆滿的，統(tǒng)一適用新法延展至3年；如在民法總則施行前已經(jīng)屆滿的，應(yīng)適用當(dāng)時(shí)的法律認(rèn)定時(shí)效已經(jīng)屆滿，而不應(yīng)再適用民法總則的相關(guān)規(guī)定。
2、擔(dān)保時(shí)效：新版《民法總則》雖對(duì)訴訟時(shí)效進(jìn)行了修改，擔(dān)保時(shí)效是否適用存在爭(zhēng)議，保險(xiǎn)起見(jiàn)擔(dān)保時(shí)效還應(yīng)按照2年計(jì)算，自擔(dān)保期限屆滿之日起開(kāi)始計(jì)算。
3、執(zhí)行時(shí)效：執(zhí)行時(shí)效是指申請(qǐng)執(zhí)行的期限，根據(jù)新版《民事訴訟法》其中第二百三十九條規(guī)定：申請(qǐng)執(zhí)行的期間為二年。申請(qǐng)執(zhí)行時(shí)效的中止、中斷，適用法律有關(guān)訴訟時(shí)效中止、中斷的規(guī)定。在計(jì)算申請(qǐng)執(zhí)行期間還需特別注意的是：若法律文書(shū)規(guī)定履行期間的最后一日起計(jì)算;法律文書(shū)規(guī)定分期履行的，從規(guī)定的每次履行期間的最后一日起計(jì)算;法律文書(shū)未規(guī)定履行期間的，從法律文書(shū)生效之日起計(jì)算。
5、擔(dān)保情況
針對(duì)未進(jìn)入司法訴訟、仲裁階段的不良債權(quán)還需要特別注意的是其擔(dān)保情況，已經(jīng)拿到生效法律文書(shū)的不良債權(quán)就不在討論范圍了，因?yàn)樽詈髶?dān)保是否得到支持都能直接從生效法律文書(shū)中獲悉。分兩種情況來(lái)討論：第一種擔(dān)保人為自然人；第二種擔(dān)保人為公司。
1、首先擔(dān)保人為自然人的，若其以個(gè)人信用作為擔(dān)保對(duì)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任的一般不會(huì)發(fā)生較大的問(wèn)題，主要問(wèn)題集中在擔(dān)保人以其個(gè)人不動(dòng)產(chǎn)作為抵押擔(dān)保債務(wù)履行的，一般在審核這一方面的材料時(shí)需要特別注意的是抵押人在簽署抵押協(xié)議時(shí)，是否為婚姻存續(xù)期間，若為婚姻存續(xù)期間，其所抵押擔(dān)保的不動(dòng)產(chǎn)是否為個(gè)人財(cái)產(chǎn)，其配偶有無(wú)出具相應(yīng)的“同意書(shū)”，同意將房產(chǎn)作為抵押擔(dān)保；若無(wú)，還需要確認(rèn)夫妻雙方是否共同作為抵押人在相關(guān)協(xié)議上簽字。
2、擔(dān)保人為公司的情況下，根據(jù)《公司法》第十六條規(guī)定：“公司向其他企業(yè)投資或者為他人提供擔(dān)保，依照公司章程的規(guī)定，由董事會(huì)或者股東會(huì)、股東大會(huì)決議；公司章程對(duì)投資或者擔(dān)保的總額及單項(xiàng)投資或者擔(dān)保的數(shù)額有限額規(guī)定的，不得超過(guò)規(guī)定的限額。因此，在審核相應(yīng)材料的時(shí)候，第一步需要查看擔(dān)保人公司的章程，獲取途徑可以由律師前往工商登記機(jī)構(gòu)查詢內(nèi)檔獲知，第二步就是查看章程對(duì)公司對(duì)外擔(dān)保的約定，有約定從約定。若公司章程顯示需要得到股東會(huì)或董事會(huì)決議通過(guò)的，那么決議文件就是該公司對(duì)外擔(dān)保的前置條件，若不存在，則擔(dān)保可能無(wú)效，需要特別注意。
除此之外，公司還會(huì)以其對(duì)外的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押提供擔(dān)保，一般需要注意的是應(yīng)收賬款作為質(zhì)押需要去有關(guān)部門(mén)進(jìn)行登記才具有對(duì)抗效力，這里登記機(jī)構(gòu)是中國(guó)人民銀行征信中心。
6、抵押物的基本情況
本段主要講述抵押類的債權(quán)，抵押物除去動(dòng)產(chǎn)，一般而言價(jià)值較高的就屬房產(chǎn)和土地，一線城市的住宅、商業(yè)、辦公等性質(zhì)的房產(chǎn)價(jià)值普遍較高，也是許多債務(wù)人用來(lái)融資的主要抵押物。
第一步，審核抵押是否成立。可以通過(guò)查看他項(xiàng)權(quán)利憑證原件進(jìn)行核實(shí)，核對(duì)方法是與房地產(chǎn)產(chǎn)權(quán)證明進(jìn)行比對(duì)，地址等內(nèi)容是否一致。必要時(shí)可以持他證前往所在不動(dòng)產(chǎn)登記機(jī)關(guān)進(jìn)行真?zhèn)悟?yàn)證。
第二步，上門(mén)查看抵押房產(chǎn)。債權(quán)背后的價(jià)值往往是在抵押物身上，抵押房產(chǎn)所處的城市、地區(qū)、街道等都是決定該筆債權(quán)能否得到全額受償?shù)闹攸c(diǎn)。除了所處地段等因素，房屋內(nèi)是否出租，租賃期限多久，是否被非法占用，占用人的基本情況，以及占用原因及訴求等，這些都是在后期推動(dòng)處置過(guò)程中可能會(huì)產(chǎn)生的問(wèn)題，因此事先了解清楚，及時(shí)與占用人溝通，協(xié)調(diào)解決方案就尤為重要。
7、還款能力評(píng)估
債務(wù)人的還款能力需要綜合多方面進(jìn)行調(diào)查。一般可以通過(guò)“中國(guó)裁判文書(shū)網(wǎng)”對(duì)自然人已經(jīng)生效公示的判決書(shū)進(jìn)行查詢，通過(guò)判決書(shū)了解債務(wù)人所需履行的相關(guān)內(nèi)容，作出一個(gè)初步判斷。另外涉及行政處罰等事宜，可以通過(guò)天眼查、企查查等進(jìn)行調(diào)查。此外還需要通過(guò)一些“手段”或者平臺(tái)交叉查詢自然人涉及全國(guó)的在訴情況，是否涉及敏感案件，如P2P等，以及在小額借貸平臺(tái)等是否有相關(guān)借款等。有些第三方平臺(tái)還會(huì)對(duì)歷史借款人進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，此處也可查詢后作為參考。
風(fēng)險(xiǎn)往往產(chǎn)生在此，一旦對(duì)債務(wù)人評(píng)估偏差（往往是因?yàn)閷?duì)債務(wù)人的相關(guān)信息掌握的不夠全面，也局限于現(xiàn)有手段），就會(huì)導(dǎo)致在處理該筆債權(quán)過(guò)程中出現(xiàn)障礙，如刑事風(fēng)險(xiǎn)、行政風(fēng)險(xiǎn)，這些都極有可能會(huì)導(dǎo)致處置無(wú)限期中止，造成收購(gòu)方的損失。收益伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，只有盡可能的全面還原債務(wù)人的真實(shí)情況，了解債務(wù)人涉訴、資金、經(jīng)營(yíng)等情況才能更準(zhǔn)確的控制風(fēng)險(xiǎn)。
注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
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